云大厂半年复盘：GPU业绩暴增、国内云攻守各异、外资云持续调整

“今年上半年火山引擎GPU业绩同比翻了两倍多，算是各产品线中增速最快的一项。”一名云市场分析师张帆调研测算。 张帆的测算结果，在许多云销售口中也能得到一些印证。多名云销售反馈称，火山引擎销售GPU 极为凶猛，有时为抢客户，甚至直接给出比友商低一半的折扣。低价拼杀，让火山引擎上半年收获不少 GPU 大订单，尤其是东区、北区销售。 当然，上半年也非火山引擎独享AI红利，几乎所有云厂商的业绩都因此大幅攀升。 阿里云前两季度接连交出超预期的答卷：Q1 营收增速回升至 18%，Q2 更是飙升至 26%，上半年整体营收达 635 亿元。腾讯第二季度财报显示，金融科技及企业服务板块收入同比增长10%，达到555.4亿元。而微软中国区，也得益于OpenAI大模型，拿到了不少的中国互联网公司的订单。 AI确实让云市场繁荣了半年，但云玩家各自面临的激烈竞争与固有困境，却依然没有改变。 国内云市场上，阿里云、火山引擎继续激进扩张，而腾讯云、华为云则选择收缩产品线、保利润。然而防守未必等于安全，下半年腾讯云、华为云很可能同时承受双重压力：对内守利润，对外防友商。 外资云大中华区的情况同样复杂。 两大头部厂商亚马逊云科技（AWS）和微软云的主基调都是“变动频频、持续调整”。不同的是，AWS的变动集中在客户侧，而微软云的调整则更为全面。 AWS在中国本地市场和出海市场上遭遇国内云厂的进一步抢食，稳军心成头等大事。微软云一方面在人员、组织、策略上继续调整，推动自身从传统软件向云业务转型，另一方面凭借AI云服务，加速抢占大模型这一增量市场。 总结来看，上半年国内厂商激进与收缩并存，外资云也在调整与压力中寻求突破，到底谁能在增长与利润的拉扯中找到平衡，谁能在攻防中立于不败，才是下半年真正的看点。 上半年，云厂商AI 业绩集体暴涨，火山引擎增速或是最快 “上半年 GPU 大卖，还得感谢 DeepSeek。”火山引擎销售张讯回答道。 原本年初时，他还很忧愁今年业绩完成度，当时火山引擎整体业绩目标提升到 200 多个亿，要翻一倍，拆解到每个销售，基本都要扛2000 多万的销售额，这让他压力颇大，而且高层还对销售新的考核要求，不能全靠卖 CDN、短信，公有