6912颗光模块与一台"修芯片的机器"：算力竞争的账，正在算向制造装备

英伟达 40 亿美元锁定的不是芯片厂，是两家激光器厂；红杉 8 月连下两注，买的也是装备——修光芯片良率的机器，和验证国产设备的封装平台。算力的下一个瓶颈，正在从芯片设计移向制造装备。