靠风口起家的AI硬件公司，如何活下去？｜AI 100闭门会

出品｜虎嗅AI100闭门会 作者｜黄思雨 头图｜AI生成 “不存在一款能覆盖所有场景的硬件。” Rokid全球开放生态负责人赵维奇用这句话，解释了AI硬件行业一个看似矛盾的现象：模型和Agent越来越通用，硬件形态却越来越多元。不同产品形态服务于不同用户需求，最终仍要回归用户体验。 从眼镜、耳机、戒指到Meta新推出的AI钥匙扣Muse Charm， AI正在进入更多细分场景，而不是收敛到某一台万能设备。 这恰好触及了AI硬件创业正在发生的变化。 过去，新终端常常被放进“下一代手机”的叙事里，仿佛只有争夺统一入口，才有机会成为下一代平台。但当模型可以调用、Agent可以跨设备执行任务， 硬件未必需要包办一切。 它可能只负责现场感知、关键交互，或者一个手机始终不够方便的动作。 9月28日，虎嗅第13场AI100闭门会邀请孙浩 （小度智能家庭与生态业务负责人 ） 、赵维奇 （Rokid 全球开放生态负责人 ） 、汪迎伟 （听智慧科技创始人兼CEO ） 、Sawyer Sun （新加坡头部孵化器VP、天使投资人） 分别从家庭终端、AI眼镜、运动健康耳机与早期投资的实践出发， 讨论新硬件的成立条件，以及模型和Agent普及之后，硬件公司还有哪些能力值得自己积累。 一个逐渐清晰的判断是： 接入AI只能让硬件达到及格线。真正的差距，是对物理场景的理解、独特数据的持续积累，以及把任务完成的能力。 硬件形态取决于公司基因和用户场景 Meta为什么在AI眼镜之外，还要做一枚Muse Charm钥匙扣？ 赵维奇认为，这与Meta的社交基因及用户场景有关。早期Ray-Ban智能眼镜没有急于加入显示，而是围绕拍摄、记录和社交分享建立体验。 钥匙扣则提供另一种输入方式，让用户不戴眼镜时，也能方便地与AI交互。不同硬件形态有不同的优势，关键不是追求功能大而全，而是尊重用户的真实需求，让交互更加自然。 孙浩将这种选择评价为“低调和务实”：不必颠覆手机，只要 找到一个有痛点的互补场景，把它做透。 这意味着，AI硬件的产品定义正在从“大而全”转向“有所取舍”。眼镜适合第一视角感知，耳机适合语音交互，戒指适合持续佩戴。它们不必争夺同一个终极入口，而是各自承担特定任务。 但选择了合适的形态，不等于拥有长期竞争力。赵维奇强调，硬件公司的长期壁垒不仅在于硬件本身，更在于以AIOS（AI操作系统）为核心的软硬件系统整合能力，以及最终交付给用户的体验。 重量、功耗、显示、交互、上下文管理和权限控制等问题，都需要操作系统、AI能力与硬件的深度协同，无法仅靠接入大模型解决。 公司基因决定从哪里切入，用户需求决定产品应该是什么形态，AIOS与软硬件系统能力决定体验能否兑现。 智能体会进一步泛化到更多细分场景 Agent让更多任务可以被智能化，但不是每个任务都值得重新制造一台设备。 Sawyer把接入大模型比作餐厅接通燃气：没有燃气，餐厅开不了门；但接通燃气，顾客不会因此多付一分钱。 小度接入百度搭子后，已经能够把作业截图识别、待办生成、智能屏提醒和录音打卡串成一项连续任务。平台扩展了硬件能力，却没有替硬件回答：用户为什么需要这台设备？ Sawyer看好两类场景： 第一类是原本就存在的物体。 用户健身时需要观察动作，健身镜增加AI骨骼识别和训练指导，是对已有需求的升级。孙浩提到，小度将这些能力迁移到可移动的闺蜜机，让用户在哪里运动，就把设备推到哪里。 第二类是已有穿戴习惯的融合。 戒指、手表、耳机原本就有使用理由，AI不必额外创造一种佩戴行为。汪迎伟给出了更严格的判断标准：新硬件要么获得过去拿不到的数据，要么改善原有数据质量，要么解决只能依靠特定硬件解决的问题。 听智慧选择运动耳机，正是希望利用耳部位置持续获取身体状态，让跑步者不只看到配速，也能理解心率与运动负荷。 新硬件不一定创造新需求，但必须让原有任务更自然，或者提供过去无法获得的价值。 接入平台可以补足通用能力，却不能替代场景验证。 “可路由资产”可以复用到更多场景中 找到场景只是开始。硬件公司还要回答：用户每次使用之后，究竟留下了什么？ 汪迎伟提到，团队早期探索健康监测时，遇到过“报告之后没有然后”的问题。设备采集了数据，生成了报告，却没有进一步改变用户行为。 听智慧目前的运动Agent，从连续监测到可靠指导，中间仍需要专业知识、算法和长期验证。这揭示了数据价值形成的四个环节： 采集、理解、决策、反馈。 只有数据能够推动行动，行动结果又能用于改善下一次判断，持续感知才可能逐渐形成产品优势。 Sawyer将能够积累并复用于不同任务的数据称为 “可路由资产”。 她以老年健康穿戴的声音数据为例，讨论长期积累呼吸声、咳嗽声和语调变化等信息，如何有机会支持不同的健康分析任务。 关键不在于设备录下了多少声音，而在于 数据能否被有效组织、验证和复用，逐步改善产品能力。 小度正在讨论的DAA指标，也体现了类似变化。过去智能终端关注交互PV；但Agent可能让用户用更少对话完成任务。 孙浩提出，应开始关注智能体每天替用户完成了多少任务。 评价AI硬件，不能只看用户用了多久，还要看设备完成了什么。 而比任务完成更进一步的，是这些行动是否真正改善了用户的结果。 数据不是积累得越多越值钱，而是越能改善下一次服务，才越有机会成为长期资产。 第一代产品靠机会，第二代才开始看能力 模型、Agent和成熟供应链降低了第一代AI硬件的开发门槛。产品可能凭借新颖形态、外观设计或情绪价值，迅速获得第一批用户。 Sawyer观察到，一些AI萌宠的模型来自外部，但用户仍然愿意购买，因为它们“好看、治愈、想要”。这是真实的购买理由，却不等于长期留存。 Sawyer给出的个人投资观察线是：30天留存低于30%，需要警惕新鲜感消费；达到40%至50%，且60天后趋于平稳，则更值得继续观察。 这不是所有硬件的统一标准。对运动耳机、家庭终端和陪伴设备而言，真正有意义的使用行为也各不相同。 赵维奇认为， 判断一家AI硬件公司，不能只看第一代产品，还要看第二代、第三代。 第一代产品可能抓住了技术趋势和市场机会，但后续产品更能检验团队是否真正理解用户，能否通过软硬件协同和持续迭代，解决重量、功耗、交互、系统稳定性等真实问题，不断提升用户体验。 由此，AI硬件公司的长期价值需要接受几重验证： 首次购买证明市场有兴趣，持续留存证明用户仍有需求，后续迭代证明团队能够解决问题，数据反馈则检验产品能否随着使用不断改善。 但产品成立不等于商业模式成立。推理、维护和售后都有持续成本，企业还要证明长期服务能够获得合理回报。 长期留存证明用户需要你，长期经营才能证明公司留得下来。 结语： AI硬件不会走向某一种统一形态。 不同场景需要不同的设备，但不是每一种设备都能成为一门长久的生意。技术普及让第一代AI硬件产品更容易诞生，也让后续产品的竞争更加真实。 当新鲜感退去，真正能够长期发展的，是那些 尊重用户、持续改善体验，并通过软硬件系统整合与产品迭代不断创造价值的公司。 虎嗅AI硬件社群（审核制） 「虎嗅 AI100 闭门会」聚焦 AI原生技术与应用（agent）、AI 终端、具身智能三大赛道，已汇聚超 2000 位一线创业者、科学家、投资人、供应链专家、产业落地方，是直通 AI 核心圈层的交流平台。每期报名审核参与，已举办13期。 往期回顾请看： 具身智能凭什么跑出比OpenAI更贵的公司？ | AI100 闭门会 当用户越多可能亏得越快，AI 应用创业者应该怎么做增长？| AI 100闭门会 手机建起的入口城池，正在被Agent拆解？｜AI 100闭门会 WorkBuddy与创业者同桌：AI办公赛道还剩什么壁垒？| AI 100闭门会 拆透具身智能100万小时：真能喂出一个“聪明”机器人吗？｜AI 100闭门会 健康硬件创始人的幻觉，该醒醒了｜虎嗅AI 100闭门会 机器人进厂：99%的生死线，到底卡在哪？｜虎嗅 AI 100闭门会 大多数陪伴机器人会死在第30天｜虎嗅 AI 100闭门会 微信做Agent，AI创业者为什么反而不慌？｜虎嗅 AI 100闭门会 机器人卖出500台，可能只是卖给了同行｜四位一线操盘手拆透AI硬件的真实生死线 龙虾炸场的 AI 执行革命，为什么必须由硬件来承接？｜虎嗅 AI 100闭门会 具身泡沫收缩，机器人ChatGPT时刻还没到｜虎嗅CES 2026讨论会