“P2P第一股”的终局：唐宁的二十年

本文来自微信公众号： 来咖智库 ，作者：AA，编辑：G3007 一个人、二十年、一个时代。唐宁的故事，是P2P从神话到清算的全部注脚。 10月12日中午，北京市公安局朝阳分局发布警情通报：该局依法对宜信相关公司涉嫌违法犯罪立案侦查，实际控制人"唐某，男，53岁"、"赵某，女，51岁"等多名犯罪嫌疑人已被采取刑事强制措施。多家媒体核实，唐某即宜信创始人唐宁，赵某为其妻（姓名有"赵玫""赵枚"两种写法）。此前一天晚上，宜信刚在瑞承和宜人优选App里推送了一封致歉信，承认类固收产品实质违约、集团"可能资不抵债"。二十年前，这个人在北京创办了宜信；2015年12月，他把中国第一家P2P公司送上了纽交所。 这个模式为什么会有这一天，其实在它第一天就已经写好了。 P2P名义上是撮合，平台只做信息中介；但出借人真正想买的是"类固收"：固定期限、固定收益、到期还本。这两件事摞在一起，平台就只能自己做三件事，把长期债权拆成短期产品（期限错配），把有风险的收益包装成确定兑付（信用转换），在借款人违约时先垫上（刚性兑付）。做完这三件事，它做的就是银行的生意，却没有银行的三样东西：资本金、准备金，以及一个在挤兑时提