三年未必回本，ROA仅1%：线下消金还是好生意吗？

本文来自微信公众号： 消金界 ，作者：徐斌 在线上流量见顶、助贷新规落地、客群两极分化的三重压力之下，持牌消费金融公司重新把目光投向线下。 南银法巴、兴业、杭银、宁银四家作为最具代表性的线下展业机构，正沿着四条路径走向不同终局——兴业消金半年缩表150亿元，坚持自主获客的南银法巴消金却扩表12.44%；坚守自营的杭银、宁银，规模至今仍在百亿量级。 同一条线下赛道，行业下的是两个不同的注：有人赌经济上行，先把规模做上去，让增长和时间去消化风险；有人信奉慢工出细活，自建团队、一笔笔面签，用三年换一个能不能打平的答案。 "线下纯渠道模式的盈利周期已被大幅拉长，行业上行周期三年可实现盈亏平衡，当前弱复苏环境下，即便三年周期也难以稳定盈利。"正如消金线下从业者小墨所言，线下粗放增长时代已经落幕。 其实，线下的答案其实早已写好，无非"慢工出细活"四个字。真正的不确定性不在答案本身，而在于有没有人愿意等。 </p