AI存储困局：良率天花板为何卡住了HBM供给？

本文来自微信公众号： 硅碳变量 ，作者：胡一刀 根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，AI服务器需求持续扩张，HBM与Conventional DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。 在整体存储器价格维持上行趋势的情况下，供应商对2027年HBM涨价态度亦更为明确，为反映整体供应持续紧张，以及高价HBM4占比提升、HBM4e于2027年下半年逐步放量所带来的影响。 TrendForce集邦咨询上修明年HBM价格展望，预估Blended ASP年增幅度将达121%。 过去一年，市场对HBM缺货的解释几乎形成了条件反射：先进晶圆产能不够，三星、SK海力士、美光把产能往HBM倾斜，普通DRAM被挤压，DRAM各品类合约价一路上行；NAND虽不直接吃HBM产能，也因原厂减产连带跟涨。 这个叙事不能算错，但它只讲了故事的一半。 <br